जैसे Uber ने टैक्सियों के पारंपरिक मॉडल को चुनौती देकर परिवहन क्षेत्र में क्रांति ला दी, वैसे ही टोकनाइजेशन वित्तीय क्षेत्र को बदलने का वादा करता है, बाजार के एजेंटों के लिए नई अवसर प्रदान करता है जो अब तक पारंपरिक प्रणालियों के गुलाम थे और केंद्रीय संस्थानों जैसे बैंकों और ब्रोकरेज द्वारा लगाए गए प्रतिबंधों के तहत काम कर रहे थे। इन एजेंटों में निवेश फंड, परिसंपत्ति प्रबंधक, निवेश सलाहकार कार्यालय, सिक्योरिटाइजर्स और फिनटेक का एक छोटा हिस्सा शामिल है।
विशेष रूप से ब्राज़ील में, फंड आमतौर पर अपने वित्तीय उत्पादों के वितरण और प्रबंधन के लिए बड़े बैंकों और ब्रोकरेज का सहारा लेते हैं। ब्यूरोक्रेसी और धीमे प्रक्रियाओं के अलावा, जो रणनीतिक निर्णयों को देरी करते हैं और प्रदर्शन को नुकसान पहुंचाते हैं, यह आपकी नवाचार क्षमता को सीमित करता है और उच्च लागतें लगाता है, जो निवेशकों को पारित की जाती हैं।
संपत्ति प्रबंधक भी चुनौतियों का सामना करते हैं, क्योंकि उन्हें संपत्तियों की सुरक्षा, फंडों का प्रबंधन और नियामक अनुपालन से निपटना पड़ता है, आमतौर पर मध्यस्थों के माध्यम से जो शुल्क और प्रतिबंध लगाते हैं, जिससे उनकी लचीलापन और तेजी सीमित हो जाती है ताकि वे विविधीकरण के अन्य अवसरों का पता लगा सकें।
इसके अलावा, ब्राज़ील में मूल्यवान वस्तुओं की कमीशन (CVM) और संयुक्त राज्य अमेरिका में सिक्योरिटीज़ एंड एक्सचेंज कमीशन (SEC) जैसे नियामक संस्थानों द्वारा आवश्यकताओं में वृद्धि लगातार अद्यतन और अनुपालन की आवश्यकता को जन्म देती है, जो महंगा और समय लेने वाला हो सकता है। इसके अलावा, नई प्रौद्योगिकियों जैसे कृत्रिम बुद्धिमत्ता में निवेश करने की आवश्यकता, जैसेबड़ा डेटायह प्रतिस्पर्धात्मकता बनाए रखने के लिए महत्वपूर्ण है, जिसमें न केवल उच्च कार्यान्वयन लागतें शामिल हैं, बल्कि योग्य प्रतिभाओं का प्रशिक्षण और संरक्षण भी आवश्यक है।
क्षेत्र में प्रतिस्पर्धा भी बढ़ गई है क्योंकि प्रबंधकों की संख्या में वृद्धि हुई है और निवेश जानकारी और उपकरणों तक पहुंच आसान हो गई है, जिससे बाजार में अलग पहचान बनाना एक निरंतर चुनौती बन गया है। समानांतर रूप से, निवेशक अधिक से अधिक सूचित और मांगलिक हो रहे हैं, स्थायी और जिम्मेदार निवेश की खोज कर रहे हैं, साथ ही वित्तीय लाभ भी, जिससे प्रबंधकों को अपनी रणनीतियों और उत्पादों की पेशकश को अनुकूलित करना पड़ता है।
एक और महत्वपूर्ण चुनौती है कई बाजारों में ऐतिहासिक रूप से कम ब्याज दरें, जो पारंपरिक स्थिर आय निवेशों में आकर्षक रिटर्न प्राप्त करना कठिन बना देती हैं। इन बाधाओं का सामना करने और अवसरों का लाभ उठाने के लिए, निवेश प्रबंधकों को एक सक्रिय दृष्टिकोण अपनाना चाहिए, प्रौद्योगिकी में निवेश करना चाहिए, नियमों के साथ अपडेट रहना चाहिए और निवेशकों की नई मांगों के अनुसार अपनी रणनीतियों को अनुकूलित करना चाहिए।
उनके अनुसार, निवेश सलाहकार कार्यालय धीमे हैं और बैंकों और ब्रोकरेज के साथ उनका संबंध जटिल है। जब वे ग्राहकों को व्यक्तिगत परामर्श प्रदान करते हैं, तो वे अक्सर उन उत्पादों को बढ़ावा देने के लिए दबाव महसूस करते हैं जिनके साथ उनके व्यापारिक समझौते होते हैं। यह हितों का टकराव पैदा कर सकता है और सलाहकारों की कार्रवाई को सीमित कर सकता है।
अब सिक्योरिटाइजर्स, जो अव्यवस्थित परिसंपत्तियों को व्यापार योग्य प्रतिभूतियों में बदलते हैं, वित्तीय संस्थानों की आवश्यकता होती है अपनी समाधानों को वितरित करने के लिए और अक्सर व्यापक बाजारों तक पहुंचने में बाधाओं का सामना करते हैं।
यहां तक कि फिनटेक्स, जो विघटन का वादा करके उभरे थे, अंततः परंपरागत प्रणालियों में शामिल हो गए हैं ताकि पैमाना बढ़ाया जा सके। इसने उनकी मूल प्रस्ताव का कुछ हिस्सा खो दिया, जिससे वे उन ही मध्यस्थों पर निर्भर हो गए जिन्होंने उन्हें बदलने का वादा किया था। एफआईडीसी की संकट इस बात का उदाहरण है कि यह एकीकरण कैसे विफल हो सकता है, जिसके परिणाम अपेक्षा से कम होते हैं।
टोकनाइजेशन के साथ परिवर्तन
कई उद्यमी अभी भी आसान रास्ता खोज रहे हैं, पारंपरिक वित्तीय बाजार के ढांचे में शामिल होने का विकल्प चुन रहे हैं। हालांकि, टोकनाइजेशन एक नई दृष्टिकोण प्रदान करता है, जिससे ये एजेंट क्षेत्र को उबेराइज कर सकते हैं और स्वायत्तता प्राप्त कर सकते हैं।
इस प्रकार, निवेश फंड अपनी संरचना को विभिन्न तरीकों से टोकन कर सकते हैं, चरणों को समाप्त कर सकते हैं और लागत को कम कर सकते हैं। संपत्ति प्रबंधक टोकनयुक्त संपत्तियों के साथ अपने पोर्टफोलियो का विस्तार कर सकते हैं, जैसे कि अचल संपत्ति से लेकर स्टार्टअप्स तक, नए अवसरों तक पहुंच सकते हैं।पूल्सवितरण।
टोकनाइज़ेशन भी सलाहकार कार्यालयों को संरचनाकार की भूमिका निभाने में सक्षम बनाता है, जो क्रेडिट लेने वाले के साथ मेज पर बैठकर एक ब्रोकर की तरह बातचीत करता है। सिक्योरिटाइजेशन कंपनियों के लिए, यह अविकसित परिसंपत्तियों को व्यापार योग्य प्रतिभूतियों में बदलने की प्रक्रिया को सरल बनाएगा, जो स्वयं प्रस्ताव का पैनल है, अधिक स्पष्टता और पहुंच प्रदान करता है। यह अधिक विविध निवेशकों के समूह को आकर्षित करता है और जारी करने और प्रबंधन की लागत को कम करता है।
इसलिए, जैसे उबर ने परिवहन तक पहुंच को लोकतांत्रिक बनाया, जिससे कोई भी व्यक्ति अपने कार के साथ चालक बन सकता है, वैसे ही टोकनाइजेशन स्वायत्तता प्रदान करने के लिए मार्ग प्रशस्त करता है, जो पहले बैंकों और ब्रोकरेज का गुलाम था, और निवेशकों को नई वित्तीय शिक्षा प्रदान करता है, जिससे सब कुछ अधिक सुसंगत और पारदर्शी बन जाता है। इस परिवर्तन से एक परिसंपत्ति के संरचनात्मककरण से कई मध्यस्थों की आवश्यकता नहीं रहती, इसके अलावा लागत और कागजी कार्रवाई को कम करता है, और वित्तीय बाजार की दक्षता और पारदर्शिता को बढ़ाता है।
यह परिवर्तन का पैरेडाइम वैश्विक निवेशकों के आधार को बढ़ाता है और वित्तीय उत्पादों और सेवाओं के निर्माण को प्रोत्साहित करता है, नवाचार और प्रतिस्पर्धा को बढ़ावा देता है, साथ ही वित्तीय क्षेत्र की कंपनियों को भी लाभ पहुंचाता है, जो अपनी आवश्यकताओं के अनुसार अधिक उपयुक्त समाधान का उपयोग कर सकती हैं।
