ב-28 בפברואר, איגוד הכלכלה הקריפטוגרפית הברזילאי (ABcripto) הגיש את תרומתו להתייעצויות הציבוריות 109/2024, 110/2024 ו-111/2024 של הבנק המרכזי של ברזיל (Bacen), אשר מקימות את הבסיס לרגולציה של ספקי שירותי נכסים וירטואליים (VAPs). הגוף מעריך בחיוב את ההצעות אך מציע התאמות לחיזוק הוודאות המשפטית, הבטחת הגנת המשקיעים ושמירה על התחרותיות של ברזיל בזירה הגלובלית.
לדברי ברנרדו סרור, מנכ"ל ABcrypto, רגולציה ענפית צריכה לאזן בין חדשנות להגנת הצרכן מבלי להטיל מגבלות מוגזמות על חברות. "התקדמות רגולטורית חיונית כדי לספק יכולת חיזוי בשוק ולעודד השקעות לטווח ארוך. העדיפות שלנו היא להבטיח כללים המבטיחים את אבטחת הלקוחות, מקדמים חדשנות וממצבים את ברזיל כסביבה תחרותית לעסקים דיגיטליים. הבנק המרכזי מנהל דיאלוג פתוח וטכני, ואנו נשארים מחויבים לתרום למסגרת רגולטורית מודרנית ויעילה", אומר סרור. תרומותיה של ABcrypto פותחו בשיתוף פעולה על ידי חבריה, בהובלת קבוצת העבודה של הבנק המרכזי וקבוצת העבודה למיסוי, שער חליפין ומטבעות יציבים, וכוללות הצעות לשיפור הרגולציה של המגזר.
הטקסט המלא של התרומות זמין באתר האינטרנט של ABcripto.
בדקו את התרומות העיקריות של ABcrypto לבנק המרכזי.
התייעצות ציבורית 109/2024 – רגולציה של רכבי PSAV
- הפרדת נכסים וניהול סיכונים: הבטחת ההפרדה בין נכסי PSAV (חברות שירותים פיננסיים וביטחון ציבורי) לבין נכסי הלקוחות חיונית לביטחון השוק. ABcripto תמכה באופן היסטורי בפרקטיקה זו והציעה שיפורים בדרישות.
- שמירה על סודיות ואבטחת מידע: חיזוק תקני הגנת המידע הוא בסיסי להבטחת הגנה על המידע הפיננסי והאישי של לקוחות וחברות מפני גישה בלתי מורשית ואיומי סייבר.
- הגדרה ברורה של סוגי PSAV: הצעת הרגולציה קובעת קטגוריות נפרדות עבור הסוכנים השונים במגזר, כגון ספקי נזילות, מתווכים, קסטודיאנים וברוקרים, תוך הבטחת כללים מתאימים לכל מודל תפעולי ונמנעות מדרישות לא פרופורציונליות.
- תחרותיות השוק הלאומי ואיזון רגולטורי: תקנות צריכות להיות תואמות לשיטות עבודה מומלצות בינלאומיות ומקבילות מבחינת רגולציה על מנת להבטיח שחברות ישמרו על פיתוח בר-קיימא, ישמרו על דינמיות וחדשנות, יפחיתו את האפשרות של ארביטראז' רגולטורי, מבלי להוסיף בקרות מיותרות שעלולות לפגוע בתחרותיות של המגזר ובשילובו עם שווקים בינלאומיים.
- סקירת הקשר הרגולטורי בין רגולטורים שונים: הגדרה ברורה של סמכויות הרגולטורים חיונית כדי למנוע חפיפה של תפקידים והשפעות של תלות הדדית שעלולות להוביל לפערים רגולטוריים, אי ודאות משפטית ועיכובים, תוך הבטחת סביבה עסקית צפויה ויעילה יותר.
- מסגרת זמן הולמת לעמידה בתקנות: תקופת מעבר מובנית היטב מאפשרת לחברות התחבורה של מדינת ניו יורק לבצע את ההתאמות הנדרשות מבלי לפגוע בפעילותן, תוך הבטחת הסתגלות הדרגתית לדרישות החדשות.
התייעצות ציבורית 110/2024 – תהליכי אישור להפעלת רכבי PSAV
- תהליך רישוי יעיל: יצירת זרימת אישורים זריזה התואמת את גודל החברות ומקדמת חדשנות בתחום.
- ממשל ותאימות: התאמת דרישות הממשל לשיטות העבודה המומלצות בשוק הפיננסי חיונית להבטחת שקיפות, איתנות תפעולית ומנגנוני אחריות יעילים.
- מעבר רגולטורי מובנה: יש ליישם את הרגולציה בהדרגה, שתאפשר ל-PSAV להתאים את התהליכים הפנימיים ואת המבנה התפעולי שלהן מבלי להשפיע לרעה על השוק והמשקיעים.
- גמישות לחברות בגדלים שונים: על התקנות להתחשב בגודל ובמורכבות של פעילות PSAV, תוך הבטחה שדרישות הרגולציה יהיו פרופורציונליות להיקף הפעילות שלהן.
התייעצות ציבורית 111/2024 – כללי שער חליפין לנכסים וירטואליים
- הבחנה בין פעולות במט"ח לבין עסקאות עם נכסים וירטואליים: לסטייבלקוינים ולנכסים דיגיטליים אחרים יש מאפיינים ייחודיים שיש לקחת בחשבון כדי למנוע את השוואתם אוטומטית לפעולות מסורתיות במט"ח, ובכך למנוע עיוותים במגזר.
- הימנעות ממחסומים לשוק הבינלאומי: רגולציה צריכה לאפשר לחברות ברזילאיות לפעול ברחבי העולם ללא הגבלות שעלולות לפגוע בתחרותיות ובחדשנות שלהן בתחום הנכסים הדיגיטליים.
- משמורת עצמית ומניעת הלבנת הון: יש לשמור על איזון בין מניעת פשיעה לבין הכדאיות התפעולית של מערכות PSAV, תוך הבטחת המשך משמורת עצמית וכי ניתן לשלב בבטחה וביעילות בקרות לסוגים שונים של מניעת פשיעה.
- הבהרת תפקידם של מטבעות יציבים: יש לשלב בתקנות את ההבחנה בין סוגי מטבעות יציבים ותפקידיהם בשוק, תוך הימנעות ממגבלות גנריות שעלולות להגביל את השימוש בהם.
- התאמה לדינמיקת השוק: מודל הרגולציה חייב לקחת בחשבון את המאפיינים הספציפיים של ביזור, חדשנות טכנולוגית וגלובליזציה של המגזר, תוך הבטחת התאמת הכללים למציאות המגזר.
- תחרותיות השוק הלאומי ואינטגרציה עם השוק הגלובלי: בחינת חובות המשפיעות על השוק הלאומי חיונית לשימור נזילות השוק ולהבטחת רגולציה לא תסכן מודלים עסקיים שכבר הוקמו בנוף נכסי הקריפטו הגלובלי.
- שיתוף פעולה מתמשך עם הבנק המרכזי: ABcripto מחזקת את מחויבותה לעבוד לצד הרגולטור לבניית מסגרת רגולטורית מאוזנת ויעילה המתמקדת בצמיחה בת קיימא של כלכלת הקריפטו בברזיל.
