Le deuxième mandat de Donald Trump a commencé le 20 janvier et, avec un peu plus d'un mois de durée, déjà une profonde reconfiguration des politiques économiques des États-Unis. Les nouvelles directives du président concernant les relations commerciales internationales ont eu un impact sur les investissements mondiaux, augmentant la volatilité sur les marchés boursiers du monde entier. Le soi-disant "effet Trump" redéfinit la manière dont les marchés réagissent aux changements réglementaires et aux nouvelles stratégies mises en œuvre par le gouvernement américain
Cette reconfiguration ne se limite pas seulement au commerce international ou aux politiques macroéconomiques. L'écosystème crypto est l'un des secteurs les plus touchés, subissant une transformation significative. L'approche de l'administration précédente, marquée par des restrictions et de la prudence concernant les actifs numériques, est en train d'être remplacée par une vision qui privilégie l'innovation technologique et la liberté financière. Ce changement de posture reflète non seulement l'influence croissante du secteur crypto dans l'économie mondiale, mais aussi signale un alignement avec les principes de décentralisation et de confidentialité fondamentaux pour la communauté crypto
Bitcoin, une alternative au système traditionnel
Au cours des dernières semaines, Trump a menacé d'appliquer un tarif de 25 % sur les produits en provenance du Mexique et du Canada, en plus d'appliquer une surtaxe de 10 % sur les articles importés de Chine et de 25 % sur toutes les importations d'acier et d'aluminium destinées aux États-Unis. Ces mesures protectionnistes ont créé un climat d'incertitude sur les marchés mondiaux, impactant particulièrement les actifs considérés comme risqués. L'augmentation des coûts commerciaux tend à exercer une pression sur l'inflation et à décourager les investissements, créant un environnement stimulant
Le Bitcoin se distingue comme un actif fiable au milieu de cette volatilité. Alors que les bourses du monde entier accumulent des pertes significatives, Le Bitcoin est resté pratiquement stable, renforçant son rôle en tant que réserve de valeur en période d'instabilité économique. Cette résilience démontre la maturité croissante de l'actif numérique et sa capacité à attirer des investisseurs à la recherche de protection contre les incertitudes du marché traditionnel, affirme Luiz Parreira, PDG de Bipa
Face à ce scénario de changements drastiques dans les politiques économiques et réglementaires, la nouvelle administration Trump a adopté une position plus favorable à l'innovation dans le secteur crypto. Les récentes ordonnances exécutives signées par le président reflètent un effort clair pour remodeler la réglementation en vigueur et stimuler la croissance du marché des actifs numériques aux États-Unis. Cette tournure pro-crypto marque le début d'une nouvelle phase pour le secteur, qui bénéficie désormais d'un environnement plus favorable au développement de technologies financières décentralisées et à la participation de grands investisseurs institutionnels
Décrets exécutifs et refonte réglementaire
Le deuxième mandat de Donald Trump a entraîné une reconfiguration profonde de la politique réglementaire des États-Unis en ce qui concerne l'écosystème crypto. Cette transformation marque une rupture avec l'approche restrictive de l'administration Biden, établissant un nouveau paradigme qui privilégie l'innovation et la liberté financière dans le secteur
Deux décrets exécutifs qui affectent significativement le secteur des cryptomonnaies et du Bitcoin signés par Trump en janvier et représentent les premiers pas concrets de ce changement. La première d'entre elles a révoqué l'Ordre Exécutif 14067 de l'administration Biden, qui imposait des restrictions au secteur crypto et promouvait le développement d'une Monnaie Numérique de Banque Centrale (CBDC). À sa place, une politique pro-crypto a été établie, interdisant explicitement la création de CBDC et créant un "Groupe de Travail Présidentiel sur les Marchés d'Actifs Numériques". De plus, Trump a déterminé que toutes les agences fédérales révisent leurs réglementations sur les crypto-actifs dans un délai de 30 à 60 jours. Cet ordre protège également le droit à l'autocustodie et à l'extraction de Bitcoin
Le deuxième ordre exécutif a porté sur l'abrogation de la SAB 121, éliminant l'exigence selon laquelle les banques et les institutions financières devaient inclure des crypto-actifs détenus dans leurs bilans. Cette mesure supprime l'un des principaux obstacles à l'entrée des institutions financières traditionnelles sur le marché des cryptomonnaies, permettant une plus grande offre de services de garde et de produits liés aux actifs numériques
Interdiction des CBDC
La décision de Trump d'interdire explicitement le développement des CBDC marque une rupture drastique avec l'administration précédente. Le nouvel ordre exécutif ne se contente pas d'interdire aux agences gouvernementales de promouvoir ou d'émettre des CBDC, mais détermine également la cessation immédiate de tout projet lié à ces monnaies numériques d'État
Cette mesure a été largement célébrée par la communauté crypto, qui voit les CBDC comme un instrument de surveillance étatique et de contrôle gouvernemental sur les transactions financières individuelles. L'interdiction reflète une vision politique qui valorise la confidentialité financière, la souveraineté du dollar et la décentralisation, principes alignés à la philosophie du Bitcoin et des cryptomonnaies en général
Les ETF stimulent le marché
Les ETF de Bitcoin lancés l'année dernière ont dépassé les attentes du marché. L'IBIT de BlackRock et le FBTC de Fidelity ont atteint un volume combiné de 4,5 milliards de dollars le premier jour de négociation. En seulement 11 mois, l'IBIT a accumulé d'impressionnants 50 milliards de dollars d'actifs, battant des records et mettant en avant la demande croissante pour des produits régulés dans l'écosystème du Bitcoin
Sur le marché brésilien des fonds indiciels négociés en bourse, des dix ETF qui ont eu le meilleur rendement pour les investisseurs en 2024, sept sont liés aux crypto-actifs et aux réseaux blockchain, deuxièmelevéede la Finance Quantique
Les ETF jouent un rôle crucial dans la popularisation du marché crypto en simplifiant l'accès à ces actifs. Ils éliminent la complexité de la garde des cryptomonnaies, permettant une exposition à la valorisation sans soucis de sécurité et de stockage, rendant l'investissement plus accessible et attrayant. Les ETF sont un premier pas intéressant, il est toujours bon de rappeler qu'ils n'offrent pas l'accès à une caractéristique fondamentale du Bitcoin : la possibilité pour l'individu de réaliser sa propre garde. C'est à partir de l'auto-garde que les individus peuvent garantir leur souveraineté financière.”, affirme Caio Leta, responsable de la recherche de Bipa
La « Bitcoinisation » du système financier
La croissance des ETF de Bitcoin ne représente pas seulement une cooptation par le système financier traditionnel, mais aussi une "Bitcoinisation" de ce système. Produits tels que des ETF libellés en BTC, Les ETF d'entreprises qui ont adopté le "standard Bitcoin" et les titres de créance destinés à l'achat de Bitcoin sont des exemples de cette intégration
Le marché s'adapte à la logique et aux principes du Bitcoin, transformant vos dynamiques traditionnelles. Ceci n'est que la phase initiale d'un changement qui pourrait redéfinir les bases du marché financier mondial
