L’utilisation d’actifs de propriété intellectuelle (PI) comme garantie pour le financement des entreprises est une solution innovante potentielle pour élargir l’accès au crédit, en particulier pour les petites et moyennes entreprises (PME) des pays en développement.
Selon le manuel récemment publié par l’Organisation mondiale de la propriété intellectuelle (OMPI), les droits tels que les marques, les brevets, les dessins et modèles industriels et les droits d’auteur avec exploitation économique, y compris les logiciels, peuvent être utilisés pour garantir les transactions financières.
Cette approche est particulièrement avantageuse pour les PME axées sur la technologie, le design et les médias, qui manquent souvent d’actifs tangibles mais possèdent des droits intellectuels précieux, selonLuiz Fernando Plastino, avocat chez Barcellos Tucunduva Advogados, spécialiste en propriété intellectuelle et docteur en droit civil de l'USP.
« Cependant, en théorie, tout droit de propriété intellectuelle négociable peut être utilisé pour obtenir un financement. Dans des pays comme les États-Unis, nous utilisons le droit d’auteur depuis au moins la fin du siècle dernier. Dans les pays d’Europe continentale, nous avons des discussions sur le droit d’auteur et les marques utilisées comme garantie depuis le 19e siècle. Au Brésil, nous avons vu des marques utilisées comme garanties légales, mais il n’est pas encore courant de voir ces droits utilisés dans le financement », explique-t-il.
Souvent, les PME, en particulier celles axées sur la technologie, le design ou la production de médias, ne disposent pas d'actifs tangibles propres pour garantir un prêt, par exemple, mais possèdent des droits de propriété intellectuelle précieux et peuvent utiliser cette valeur pour obtenir un financement, si l'institution financière est disposée et prête à les accepter. « Plusieurs entreprises, même les institutions financières, ne savent même pas qu'il est possible de structurer ce type d'opération, car ce n'est pas quelque chose qui a été beaucoup étudié et nous n'avons pas encore beaucoup de jurisprudence sur le sujet », dit Plastino.
Dans la thèse de doctorat soutenue à la Faculté de Droit de l'USP, intitulée « Droit patrimonial d'auteur en tant que bien meuble : répercussions sur les droits de garantie », Plastino soulève la question que les entreprises auraient beaucoup à gagner avec cette pratique. « de ces entreprises peuvent découvrir un trésor en évaluant leurs actifs immatériels, ce qui se fait de manière différente de ce qui est habituellement pratiqué avec le patrimoine matériel, comme les biens immobiliers ou les équipements ».
Le nouveau manuel de l'OMPI présente divers modèles, allant de la cession de propriété intellectuelle et du licensing réciproque, à la constitution de garanties sur le droit lui-même, en passant par l'investissement direct et la titrisation des revenus de royalties. « Le matériel antérieur de l'OMPI se concentrait généralement sur ce dernier format, qui est devenu célèbre en tant que modèle inauguré par David Bowie pour financer ses sorties dans les années 1990 », se remémore-t-il.
Pour le spécialiste, il est important de souligner que le manuel de l'OMPI analyse le problème du point de vue de la négociation et sans se fonder sur le droit d'aucun pays. « Ma recherche de doctorat s'est concentrée sur la manière dont ces structures doivent prendre une forme juridique au Brésil, en pensant principalement aux droits d'auteur et aux logiciels. Il est important de savoir comment réaliser ces activités afin qu'aucune des parties ne se retrouve démunie », défend Plastino.
Le manuel de l'OMPI (« Financement pratique de la propriété intellectuelle : sécuriser les prêts avec vos actifs de propriété intellectuelle ») est disponible sur sa page consacrée au financement des entreprises :https://www.wipo.int/en/web/ip-financing
