Après avoir enregistré une augmentation de 14,89 % de la Valeur Brute de Production (VBP) l'année dernière, atteignant 165,9 milliards de reais selon les données de l'Association Brésilienne de l'Emballage, l'industrie brésilienne de l'emballage devrait continuer à croître en 2025, avec de bonnes perspectives pour les transactions d'achat et de vente d'actifs. Selon une étude de Redirection International, spécialisée en conseil en fusions et acquisitions (F&A), seulement en 2025, six transactions impliquant des entreprises du secteur ont déjà été enregistrées. Au cours des deux dernières années, 23 opérations ont été annoncées sur le marché.
L'enquête prend en compte toutes les négociations impliquant des entreprises qui opèrent dans la production et la distribution de matériaux qui protègent, préservent et présentent des produits. Malgré un contexte macroéconomique plus difficile, avec une augmentation de l'inflation et une hausse des taux d'intérêt, nous pensons que le marché brésilien de l'emballage continuera de croître en 2025, stimulé par la consommation intérieure, l'agro-industrie et les exportations, notamment avec un taux de change déprécié favorisant l'industrie nationale, explique l'économiste Gabriel Loest Cardoso, associé de Redirection International et l'un des responsables de l'étude, en rappelant que le secteur connaît une croissance saine, avec une estimation de croissance de 4,2 % par an jusqu'en 2029 selon Mordor Intelligence.
Outre les facteurs structurels, la projection positive du marché repose également sur le changement du profil du consommateur, tant au Brésil qu'à l'étranger, avec l'évolution dulivraison, l'augmentation de la consommation d'aliments transformés et emballés, la recherche d'emballages fonctionnels et innovants et la préférence pour des emballages respectueux de l'environnement, à partir de matériaux recyclés ou de recharges, par exemple.
Nous observons une nouvelle tendance mondiale dans le secteur, guidée par les « 4E » de l'innovation dans l'emballage : E-commerce, Efficacité, EnvironnementEnvironnement) et engagement. Dans ce contexte, les fusions et acquisitions deviennent un outil stratégique pour accélérer la croissance, optimiser la tarification et adopter des stratégies deajustement de la taillepour générer des synergies opérationnelles. Nous percevons des demandes et des opportunités d'acquisition pour les entreprises moyennes du secteur. Parmi les caractéristiques qui augmentent l'attractivité de ces entreprises, je soulignerais la taille/la importance des opérations, un chiffre d'affaires supérieur à 80 millions de R$, un portefeuille de clients diversifié, une focalisation sur les emballages spéciaux, un bon niveau de gouvernance et des opérations efficaces, ce qui se traduit par de bonnes marges », souligne l'économiste.
Selon l'enquête, les transactions de fusions et acquisitions enregistrées au cours des deux dernières années dans l'industrie brésilienne de l'emballage ont impliqué à la fois des entreprises nationales achetant d'autres entreprises au Brésil ou à l'étranger, ainsi que des investisseurs internationaux recherchant des actifs brésiliens. Avec un marché encore fragmenté, le pays présente également des opportunités pourjoueursLes jeunes entrepreneurs élargissent l'innovation et développent leur modèle économique à partir de fusions et acquisitions.
« Le secteur de l'emballage, en particulier celui du papier et du carton ondulé, reste attractif pour la consolidation, notamment dans les domaines de l'alimentation et des boissons, des cosmétiques, des emballages médicaux et industriels », souligne Gabriel Loest Cardoso.
Parmi les mouvements cartographiés par Redirection International, on trouve l'expansion de Suzano – qui a intensifié ses activités internationales en 2024, avec l'acquisition de deux usines de Pactiv Evergreen aux États-Unis – et les transactions réalisées par Klabin pour consolider sa position de leader dans le segment des emballages durables en 2024.
