Tout comme Uber a révolutionné le secteur des transports en défiant le modèle classique des taxis, la tokenisation promet de transformer le secteur financier, offrant de nouvelles opportunités aux acteurs du marché qui, jusqu'à présent, étaient prisonniers des systèmes traditionnels et opéraient sous des restrictions imposées par des institutions centralisatrices telles que les banques et les courtiers. Ces agents comprennent des fonds d'investissement, des gestionnaires d'actifs, des bureaux de conseil en investissement, des sociétés de titrisation et une petite part de fintechs.
Surtout au Brésil, les fonds ont tendance à faire appel à de grandes banques et courtiers pour la distribution et la gestion de leurs produits financiers. Outre la bureaucratie et les processus lents, qui retardent les décisions stratégiques et nuisent à la performance, cela limite votre capacité d'innovation et impose des coûts élevés, qui sont répercutés sur les investisseurs.
Les gestionnaires d’actifs sont également confrontés à des défis dans la mesure où ils doivent gérer la garde des actifs, l’administration des fonds et la conformité réglementaire, souvent par l’intermédiaire d’intermédiaires qui imposent des frais et des restrictions, limitant ainsi leur flexibilité et leur agilité pour explorer d’autres opportunités de diversification.
De plus, l'augmentation des exigences réglementaires par des organismes tels que la Comissão de Valores Mobiliários (CVM) au Brésil et la Securities and Exchange Commission (SEC) aux États-Unis impose la nécessité d'une mise à jour et d'une conformité constantes, ce qui peut être coûteux et long. De plus, la nécessité d'investir dans de nouvelles technologies, telles que l'intelligence artificielle etmégadonnées, est crucial pour maintenir la compétitivité, nécessitant non seulement des coûts de mise en œuvre élevés, mais également la formation et la rétention de talents qualifiés.
La compétition dans le secteur s'est également intensifiée avec l'augmentation du nombre de gestionnaires et la facilité d'accès aux informations et aux outils d'investissement, rendant la différenciation sur le marché un défi constant. Parallèlement, les investisseurs sont de plus en plus informés et exigeants, recherchant des investissements durables et responsables, en plus de rendements financiers, ce qui oblige les gestionnaires à adapter leurs stratégies et leurs offres de produits.
Un autre défi majeur est représenté par les taux d'intérêt historiquement bas dans de nombreux marchés, ce qui complique l'obtention de rendements attractifs dans les investissements traditionnels à revenu fixe. Pour faire face à ces obstacles et saisir les opportunités, les gestionnaires d'investissement doivent adopter une approche proactive, en investissant dans la technologie, en restant à jour avec les réglementations et en adaptant leurs stratégies aux nouvelles demandes des investisseurs.
À son tour, les bureaux de conseil en investissement sont lents et ont une relation complexe avec les banques et les courtiers. Tout en offrant des conseils personnalisés aux clients, ils sont souvent pressés de promouvoir des produits spécifiques de la part de ceux avec qui ils ont des accords commerciaux. Cela peut créer des conflits d'intérêts et limiter l'action des conseillers.
Les sociétés de titrisation, qui transforment des actifs illiquides en titres négociables, manquent d’institutions financières pour distribuer leurs solutions et sont souvent confrontées à des obstacles pour accéder à des marchés plus larges.
Même les fintechs, qui sont apparues avec la promesse de disruption, ont fini par s'intégrer aux systèmes conventionnels pour gagner en échelle. Cela a conduit à la perte d'une partie de sa proposition initiale, la rendant dépendante des mêmes intermédiaires qu'ils avaient promis de remplacer. La crise des FIDCs est un exemple de la façon dont cette intégration peut échouer, produisant des résultats inférieurs aux attentes.
Transformation avec la tokenisation
De nombreux entrepreneurs cherchent encore le chemin le plus facile, en optant pour s'intégrer aux modèles traditionnels du marché financier. Cependant, la tokenisation offre une nouvelle approche, permettant à ces agents de uberiser le secteur et d'acquérir une autonomie.
Ainsi, les fonds d'investissement peuvent tokeniser leur structure de différentes manières, éliminant des étapes et réduisant les coûts. Les gestionnaires d'actifs peuvent élargir leur portefeuille avec des actifs tokenisés, allant de l'immobilier aux startups, en accédant à de nouveauxpiscinesde distribution.
La tokenisation permet également aux cabinets de conseil d'exercer le rôle de structurant, celui qui s'assoit à la table avec le demandeur de crédit et négocie comme un courtier. Pour les sociétés de titrisation, cela simplifiera le processus de transformation d'actifs illiquides en titres négociables, en étant le propre panneau d'offre, offrant une plus grande clarté et accessibilité. Cela attire un groupe d'investisseurs plus diversifié et réduit les coûts d'émission et de gestion.
Ainsi, tout comme Uber a démocratisé l'accès au transport, permettant à quiconque possédant une voiture de devenir chauffeur, la tokenisation crée une voie pour donner de l'autonomie à ceux qui étaient auparavant soumis aux banques et aux courtiers, et établit une nouvelle éducation financière pour les investisseurs, rendant tout cela beaucoup plus cohérent et transparent. Cette transformation élimine autant d'intermédiaires depuis la structuration d'un actif, en plus de réduire les coûts et la bureaucratie, et d'augmenter l'efficacité et la transparence du marché financier.
Ce changement de paradigme élargit la portée à une base d’investisseurs mondiale et favorise la création de produits et services financiers, stimulant l’innovation et la compétitivité, en plus de bénéficier aux entreprises du secteur financier, qui peuvent utiliser des solutions plus adaptées à leurs besoins.
