La tokenisation, ce n'est pas seulement créer des jetons : c'est révolutionner le marché.

Lorsque l'on parle de tokenisation, on pense immédiatement à la création de tokens, mais le concept va bien au-delà de la simple création d'actifs numériques. Il s'agit d'une transformation profonde de la manière dont les actifs sont représentés et négociés, ouvrant de nouvelles possibilités en termes de liquidité et d'accessibilité sur le marché financier. Ainsi, créer des tokens n'est que le produit le plus simple de la tokenisation, car toute la transformation qu'elle engendre intervient bien avant et est bien plus importante que l'actif numérique lui-même.  

La tokenisation, en substance, est la représentation et la conversion de droits sur un actif en un jeton numérique sur une blockchain. Ces jetons peuvent représenter n'importe quel actif, allant des terrains à bâtir, aux crédits garantis par des collatéraux, en passant par les actions et les matières premières. L'innovation majeure de la tokenisation réside dans sa capacité à décentraliser l'offre et à apporter de la liquidité de manière impossible auparavant sans l'intermédiation d'institutions financières traditionnelles telles que les banques et les courtiers.   

Alors que certains acteurs du marché voient dans la tokenisation un moyen de fournir de la liquidité en décentralisant l'offre ou même en saisissant l'opportunité de servir les banques, d'autres y voient la possibilité d'occuper de nouveaux rôles sur le marché. Un exemple de ceci est un bureau d'agents autonomes qui aspire à devenir un courtier ou un structurant. Traditionnellement, devenir courtier est un processus coûteux et fastidieux, impliquant des embauches importantes, des analyses de risques et opérationnelles, ainsi que des charges fiscales élevées. Et devenir structurant implique une responsabilité auparavant réservée à ceux disposant du savoir-faire nécessaire.  

Grâce à l'infrastructure de tokenisation, ces bureaux peuvent devenir émetteurs de tokens, fonctionnant de manière similaire et complète, mais de façon beaucoup plus simplifiée et économique. Cela élimine la nécessité de devenir des courtiers traditionnels, leur permettant de s'asseoir à la table avec l'emprunteur et d'offrir directement des produits d'investissement et des services financiers.  

L'infrastructure de tokenisation permet aux acteurs du marché de réaliser des fonctions qui étaient auparavant hors de leur portée en raison d'obstacles réglementaires et de coûts. En devenant émetteurs de tokens, ils peuvent créer un environnement où la négociation d'actifs devient plus accessible et plus évolutive. Ce processus implique la mise en place d'un système de gestion où le token sert simplement de véhicule de transaction, remplaçant ou complétant les méthodes traditionnelles de financement et d'investissement.  

Ainsi, la tokenisation fait pour les agents autonomes ce que le Banque en tant que service (BaaS) a permis aux Fintechs et aux PME : il ouvre un éventail d’opportunités pour qu’elles puissent exploiter leur base, étendre leurs services et leurs activités de manière simple, rapide, économique et avec la sécurité d’une infrastructure technologique robuste, prête à évoluer.  

La tokenisation attire de nouveaux acteurs sur le marché, favorisant l'autonomie et la décentralisation. Des entreprises qui, auparavant, se contentaient de consommer les produits financiers qu'elles produisaient, peuvent désormais devenir des acteurs actifs dans l'émission et l'offre de ces produits. Cela crée un écosystème plus dynamique et compétitif, où l'innovation est stimulée et les barrières à l'entrée sont réduites.  

Par exemple, une entreprise qui dépendait auparavant des courtiers pour distribuer ses produits de crédit peut désormais utiliser des tokens pour les proposer directement au marché. Cela permet non seulement de réduire les coûts, mais aussi d'accroître l'efficacité et la transparence des transactions. La tokenisation permet à ces entreprises de devenir des teneurs de marché, créant et gérant leurs propres produits financiers avec plus de contrôle et de flexibilité.  

Tokenisation et liquidité 

Bien que la liquidité soit l'une des grandes promesses de la tokenisation, elle n'est pas le seul avantage. La possibilité de décentraliser l'offre d'actifs et de démocratiser l'accès aux investissements est tout aussi importante. Les tokens peuvent être facilement négociés sur des plateformes numériques, augmentant ainsi la liquidité d'actifs auparavant difficiles à échanger.  

De plus, la tokenisation offre une solution opérationnelle avant même d'apporter de la liquidité. Les tokens peuvent être utilisés pour gérer des actifs, suivre la propriété et exécuter des contrats de manière automatisée, réduisant ainsi le besoin d'intermédiaires et augmentant l'efficacité des opérations.  

La tokenisation est en train de transformer le paysage financier en permettant à de nouveaux acteurs d'entrer sur le marché et d'occuper des positions auparavant inaccessibles. Au fur et à mesure que davantage d'acteurs adopteront cette technologie, nous assisterons à une transformation continue et à une augmentation des opportunités pour tous les participants du marché.