El mercado brasileño de fusiones y adquisiciones (M&A) continúa madurando y se integra cada vez más con el ecosistema de la Inteligencia Artificial (IA). Más de la mitad de las startups brasileñas utilizan esta tecnología y el 31 % desarrolla productos basados en IA, según el estudio "Desbloqueando el Potencial de la IA en Brasil", realizado por AWS. El estudio también muestra que el 78 % de las empresas encuestadas cree que el uso de nuevas tecnologías podría ser clave para un cambio radical en sus negocios en los próximos cinco años.
La encuesta también revela otro punto relevante: mientras el 31% de las empresas está desarrollando nuevos productos basados en IA, el 37% ya está dirigiendo esfuerzos a atraer talento en el desarrollo tecnológico, ampliando su foco más allá de la aplicación de la inteligencia artificial.
Marcel Malczewski, CEO de Quartzo Capital, observa que las startups que avanzan en eficiencia operativa, estructuran su toma de decisiones con base en datos e incorporan automatización y personalización tecnológica generan un posicionamiento más competitivo y, en consecuencia, mayor interés por parte de los inversores. «Sobre todo en un entorno de capital más selectivo, las fusiones y adquisiciones solo generan valor cuando existe una asignación eficiente de capital», afirmó Malczewski durante una conferencia sobre estrategias de fusiones y adquisiciones, celebrada en Curitiba este martes (2).
En el tercer trimestre, Brasil registró 252 operaciones en el sector tecnológico, según un informe publicado por TTR Data. Durante este período, se registraron un total de 1.303 transacciones de fusiones y adquisiciones (M&A) en el país.
Se prevé que el crecimiento de las M&A se mantenga moderado en 2025.
El informe más reciente de TTR Data, publicado en octubre, muestra un ligero crecimiento en el mercado de fusiones y adquisiciones en Brasil en comparación con el mismo período de 2024. En los primeros 10 meses del año, se registraron 1.475 transacciones, lo que representa un aumento del 5% en el número de transacciones y del 2% en la movilización de capital en comparación con el mismo período del año anterior. Según el informe, el volumen generado por las transacciones en Brasil durante este período fue de R$ 218 mil millones.
Según Gustavo Budziak, socio director de Quartzo Capital, uno de los principales factores que atemoriza a los inversores al realizar una operación de fusiones y adquisiciones es la alta tasa de interés. En los últimos tres años, la tasa Selic ha alcanzado máximos históricos, oscilando entre el 10,2% y el 15%, manteniéndose en su nivel máximo durante los últimos seis meses, según datos del Banco Central (BC). "El mantenimiento de la tasa Selic genera aprensión en los inversores, quienes terminan optando por dejar su dinero inactivo en lugar de arriesgarlo en una operación de fusiones y adquisiciones, lo cual es una decisión arriesgada", señaló Budziak.
Sin embargo, según el experto, los inversores han estado buscando alternativas para operaciones de fusiones y adquisiciones, principalmente SaaS y fintechs. «La reducción de las valoraciones de estas empresas las ha hecho más atractivas para las operaciones de fusiones y adquisiciones, pero también observamos un cambio en las empresas que no solo buscan comprar otras, sino crear sus propios CVC (Corporate Venture Capital) en busca de nuevas tecnologías para incorporar a sus productos».
