Después de registrar un aumento del 14,89% en el Valor Bruto de Producción (VBP) el año pasado, alcanzando los R$165,9 mil millones según datos de la Asociación Brasileña de Embalaje, la industria brasileña de embalajes debería seguir en alza en 2025, con buenas perspectivas para las transacciones de compra y venta de activos. Según un estudio de Redirection International, especializada en asesoría en fusiones y adquisiciones (M&A), solo en 2025 ya se han registrado seis transacciones que involucran empresas del sector. En los últimos dos años, se anunciaron 23 operaciones en el mercado.
El levantamiento considera todas las negociaciones que involucran empresas que actúan en la producción y distribución de materiales que protegen, preservan y presentan productos. A pesar del escenario macroeconómico más desafiante, con aumento de la inflación y altas tasas de interés, esperamos que el mercado brasileño de envases siga en una trayectoria de crecimiento en 2025, impulsado por el consumo interno, el agronegocio y las exportaciones, especialmente con la moneda depreciada favoreciendo a la industria nacional, explica el economista Gabriel Loest Cardoso, socio de Redirection International y uno de los responsables del estudio, al recordar que el sector ha estado creciendo a tasas saludables, con una estimación de crecimiento del 4,2% anual hasta 2029 según Mordor Intelligence.
Además de factores estructurales, la proyección positiva del mercado también se basa en el cambio en el perfil del consumidor, tanto en Brasil como en el extranjero, con el avance delentrega, el aumento del consumo de alimentos procesados y envasados, la búsqueda de envases funcionales e innovadores y la preferencia por envases ambientalmente sostenibles, a partir de materiales reciclados o recarga, por ejemplo.
Observamos una nueva tendencia global en el sector, guiada por las '4Es' de la innovación en envases: Comercio Electrónico, Eficiencia, Medio AmbienteMedio ambiente) y compromiso. En este contexto, las fusiones y adquisiciones se convierten en una herramienta estratégica para acelerar el crecimiento, optimizar la fijación de precios y adoptar estrategias deajuste de tamañopara generar sinergias operativas. Vemos demandas y oportunidades de adquisición para empresas medianas del sector. Entre las características que aumentan la atractivo de estas empresas, destacaría el tamaño/relevancia de las operaciones, facturación superior a R$ 80 millones, cartera de clientes diversificada, enfoque en envases especiales, buen nivel de gobernanza y operaciones eficientes, lo que resulta en buenos márgenes», destaca el economista.
Según el estudio, las transacciones de fusiones y adquisiciones registradas en los últimos dos años en la industria brasileña de envases involucraron tanto empresas nacionales comprando otras empresas en Brasil o en el extranjero, como inversores internacionales buscando activos brasileños. Con el mercado aún fragmentado, el país también presenta oportunidades parajugadoresmenores amplíen la innovación y escalen su modelo de negocio a partir de fusiones y adquisiciones.
“El sector de embalajes, especialmente de papel y cartón ondulado, sigue siendo atractivo para la consolidación, con énfasis en aplicaciones en alimentos y bebidas, cosméticos, embalajes médicos e industriales,” destaca Gabriel Loest Cardoso.
Entre las movilizaciones mapeadas por Redirection International se encuentran la expansión de Suzano, que intensificó su actuación internacional en 2024 con la adquisición de dos fábricas de Pactiv Evergreen en Estados Unidos, y las transacciones realizadas por Klabin para consolidar su liderazgo en el segmento de envases sostenibles en 2024.
