Las startups brasileñas apuestan por la IA y entran en la mira de los compradores.

El mercado brasileño de fusiones y adquisiciones (M&A) continúa en proceso de maduración y cada vez más integrado al ecosistema de Inteligencia Artificial (IA). Más de la mitad de las startups brasileñas utilizan la tecnología y el 31% desarrollan productos basados en IA, según la investigación *Unlocking the Potential of AI in Brazil*, realizada por AWS. El estudio también muestra que el 78% de las empresas entrevistadas cree que el uso de nuevas tecnologías puede ser el punto de inflexión en los negocios en los próximos cinco años. 

El estudio revela otro punto relevante: mientras el 31% de las empresas desarrollan nuevos productos basados en IA, el 37% ya dirige esfuerzos para atraer talento en desarrollo tecnológico, ampliando el enfoque más allá de la aplicación de la inteligencia artificial. 

Marcel Malczewski, CEO de Quartzo Capital, observa que las startups que avanzan en eficiencia operacional, estructuran su toma de decisiones basada en datos e incorporan automatización y personalización tecnológica generan un posicionamiento más competitivo y, en consecuencia, mayor atención de los inversores. “Sobre todo en un entorno de capital más selectivo, pero los movimientos de M&A solo generan valor cuando hay una asignación eficiente de capital”, dijo Malczewski durante una conferencia sobre estrategias de M&A, realizada en Curitiba, este martes (2).

En el tercer trimestre, Brasil registró 252 operaciones en el sector de tecnología, de acuerdo con el balance divulgado por TTR Data. En el período, se totalizaron 1.303 operaciones de M&A en el país.

El M&A mantiene un crecimiento tímido en 2025

El informe más reciente de TTR Data, en octubre, muestra un leve crecimiento en el mercado de fusiones y adquisiciones en Brasil en comparación con el mismo período de 2024. En los primeros 10 meses del año, se registraron 1.475, un crecimiento del 5% en el número de transacciones y del 2% en la movilización de capital en comparación con el mismo período del año pasado. Según el informe, el volumen generado por las transacciones en Brasil en este período fue de R$ 218 mil millones.

Según Gustavo Budziak, socio-director de Quartzo Capital, uno de los principales factores que asusta al inversor a la hora de realizar una operación de M&A es la alta tasa de interés. En los últimos tres años la tasa Selic batió récords históricos de alza con una variación del 10,2% al 15%, manteniendo el máximo en los últimos seis meses, según datos del Banco Central (BC). “El mantenimiento de la tasa Selic deja al inversor receloso y acaba optando por dejar el dinero parado en lugar de arriesgar en un movimiento de M&A, que es un movimiento de riesgo”, señaló Budziak.

Sin embargo, según el experto, los inversores han buscado alternativas para operaciones de M&A, principalmente las SaaS y las fintechs. “La reducción en las valoraciones de estas empresas las ha hecho más atractivas para operaciones de M&A, pero también percibimos un cambio dentro de las empresas que no solo buscan otras para comprar, sino que crean sus propios CVCs (Corporate Venture Capital) en busca de nuevas tecnologías para insertar en sus productos”.