Η συμβολική είναι η απελευθέρωση

Όπως το Uber επαναπροσδιόρισε το χώρο των μεταφορών αμφισβητώντας το κλασικό μοντέλο των ταξί, η τοκενοποίηση υπόσχεται να μετασχηματίσει τον χρηματοοικονομικό τομέα, προσφέροντας νέες ευκαιρίες σε επαγγελματίες του χώρου που μέχρι τώρα ήταν εγκλωβισμένοι σε παραδοσιακά συστήματα και λειτουργούσαν υπό περιορισμούς που επέβαλαν κεντρικές αρχές, όπως τράπεζες και χρηματιστηριακές εταιρείες. Αυτοί οι επαγγελματίες περιλαμβάνουν ταμιευτικά ταμεία, διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων, γραφεία συμβουλευτικής επενδύσεων, securitizadoras και ένα μικρό ποσοστό fintechs.

Ιδιαίτερα στη Βραζιλία, τα κεφάλαια συνήθως καταφεύγουν σε μεγάλα τραπεζικά ιδρύματα και χρηματιστηριακές εταιρείες για τη διανομή και τη διαχείριση των χρηματοοικονομικών προϊόντων τους. Εκτός από την γραφειοκρατία και τις αργές διαδικασίες, που καθυστερούν τις στρατηγικές αποφάσεις και βλάπτουν την απόδοση, αυτό περιορίζει την ικανότητά τους για καινοτομία και επιβάλλει υψηλούς δαπανών, που επιβαρύνουν τους επενδυτές.

Οι διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων αντιμετωπίζουν επίσης προκλήσεις, καθώς πρέπει να διαχειρίζονται την κράτηση των περιουσιακών στοιχείων, τη διαχείριση των κεφαλαίων και την συμμόρφωση με τους κανονισμούς, συνήθως μέσω μεσάζοντων που επιβάλλουν τέλη και περιορισμούς, περιορίζοντας την ευελιξία και την ταχύτητα τους για να εξερευνήσουν άλλες ευκαιρίες για διαφοροποίηση.

Επιπλέον, η αυξημένη απαιτητικότητα των κανονιστικών οργάνων, όπως η Επιτροπή Κινητών Αξιών (CVM) στη Βραζιλία και η Επιτροπή Κινητών Αξιών και Χρηματοοικονομικών (SEC) στις ΗΠΑ, επιβάλλει την ανάγκη συνεχούς ενημέρωσης και συμμόρφωσης, κάτι που μπορεί να είναι δαπανηρό και χρονοβόρο. Επιπλέον, η ανάγκη επένδυσης σε νέες τεχνολογίες, όπως η τεχνητή νοημοσύνη, μεγάλα δεδομέναΕίναι κρίσιμο για τη διατήρηση της ανταγωνιστικότητας, απαιτώντας όχι μόνο υψηλά αρχικά κόστη υλοποίησης, αλλά και εκπαίδευση και διατήρηση εξειδικευμένων ταλέντων.

Η ανταγωνιστικότητα στον κλάδο εντάθηκε επίσης με την αύξηση του αριθμού των διαχειριστών και την ευκολότερη πρόσβαση σε πληροφορίες και εργαλεία επενδύσεων, κάνοντας τη διαφοροποίηση στην αγορά μια συνεχή πρόκληση. Παράλληλα, οι επενδυτές γίνονται όλο και πιο ενημερωμένοι και απαιτητικοί, αναζητώντας βιώσιμες και υπεύθυνες επενδύσεις, πέρα από τα οικονομικά οφέλη, κάτι που αναγκάζει τους διαχειριστές να προσαρμόσουν τις στρατηγικές και τις προσφορές προϊόντων τους.

Ένας άλλος σημαντικός πρόκληση αποτελούν οι ιστορικά χαμηλές επιτόκια σε πολλές αγορές, κάτι που δυσκολεύει την απόκτηση ελκυστικών αποδόσεων σε παραδοσιακά επενδυτικά προϊόντα σταθερής απόδοσης. Για να αντιμετωπιστούν αυτά τα εμπόδια και να αξιοποιηθούν οι ευκαιρίες, οι διαχειριστές επενδύσεων πρέπει να υιοθετήσουν μια προοδευτική προσέγγιση, επενδύοντας σε τεχνολογία, παραμένοντας ενημερωμένοι σχετικά με τους κανονισμούς και προσαρμόζοντας τις στρατηγικές τους στις νέες ανάγκες των επενδυτών.

Από την άλλη πλευρά, τα γραφεία συμβουλών επενδύσεων κινούνται αργά και έχουν μια πολύπλοκη σχέση με τράπεζες και μεσιτικά γραφεία. Παρόλο που προσφέρουν εξατομικευμένες συμβουλές στους πελάτες, συχνά πιέζονται να προωθούν συγκεκριμένα προϊόντα εκείνων με τους οποίους έχουν εμπορικές συμφωνίες. Αυτό μπορεί να δημιουργήσει συγκρούσεις συμφερόντων και να περιορίσει τις ενέργειες των συμβούλων.

Οι εταιρείες securiτισμού, που μετατρέπουν μη ρευστά περιουσιακά στοιχεία σε διαπραγματεύσιμα τίτλα, χρειάζονται τράπεζες για να διανείμουν τις λύσεις τους και συχνά αντιμετωπίζουν εμπόδια στην πρόσβαση σε ευρύτερες αγορές.

Ακόμη και οι fintech, που εμφανίστηκαν με την υπόσχεση της διαταραχής, τελικά ενσωματώθηκαν στα συμβατικά συστήματα για να κερδίσουν κλίμακα. Αυτό οδήγησε σε απώλεια μέρους της αρχικής τους πρότασης, καθιστώντας τις εξαρτώμενες από τους ίδιους μεσάζοντες που υποσχέθηκαν να αντικαταστήσουν. Η κρίση των FIDC αποτελεί παράδειγμα πώς αυτή η ενσωμάτωση μπορεί να αποτύχει, οδηγώντας σε αποτελέσματα κάτω των προσδοκιών.

Η μεταμόρφωση με την ετικετοποίηση

Πολλοί επιχειρηματίες αναζητούν ακόμα τον ευκολότερο δρόμο, επιλέγοντας να ενταχθούν στα παραδοσιακά πρότυπα της χρηματοπιστωτικής αγοράς. Ωστόσο, η τοκενοποίηση προσφέρει μια νέα προσέγγιση, επιτρέποντας σε αυτούς τους παράγοντες να υπερ-αγοράσουν τον τομέα και να αποκτήσουν αυτονομία.

Έτσι, τα αμοιβαία κεφάλαια μπορούν να τοκενοποιήσουν διαφορετικά την δομή τους, εξαλείφοντας βήματα και μειώνοντας τα έξοδα. Οι διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων μπορούν να επεκτείνουν το χαρτοφυλάκιό τους με τοκενοποιημένα περιουσιακά στοιχεία, από ακίνητα μέχρι νεοφυείς επιχειρήσεις, έχοντας πρόσβαση σε νέα κρήνες Διάνομής.

Η τοκενοποίηση επιτρέπει επίσης στα γραφεία συμβουλών να αναλάβουν τον ρόλο του δομητή, αυτού που κάθεται στο τραπέζι με τον δανειζόμενο και διαπραγματεύεται ως μεσίτης. Για τις εταιρείες securitization, θα απλοποιήσει τη διαδικασία μετατροπής μη ρευστοποιήσιμων περιουσιακών στοιχείων σε διαπραγματεύσιμα τίτλα, χρησιμεύοντας ως ίδιο το πάνελ προσφορών, προάγοντας μεγαλύτερη διαφάνεια και προσβασιμότητα. Αυτό προσελκύει μια πιο ποικιλόμορφη ομάδα επενδυτών και μειώνει τα έξοδα έκδοσης και διαχείρισης.

Επομένως, όπως το Uber δημοκρατικοποίησε την πρόσβαση στις μεταφορές, επιτρέποντας σε οποιονδήποτε με αυτοκίνητο να γίνει οδηγός, η τοκενοποίηση δημιουργεί το έδαφος για να αποκτήσει αυτονομία όποιος έως τώρα ήταν ομήρος των τραπεζών και των μεσιτών και δημιουργεί μια νέα χρηματοοικονομική αγωγή για τους επενδυτές, καθιστώντας τα πάντα πολύ πιο συνεκτικά και διαφανή. Αυτή η μεταμόρφωση εξαλείφει τόσους μεσάζοντες από την δομή ενός περιουσιακού στοιχείου, εκτός από τη μείωση των δαπανών και της γραφειοκρατίας, και την αύξηση της αποτελεσματικότητας και της διαφάνειας της χρηματοοικονομικής αγοράς.

Αυτή η αλλαγή παραδείγματος διευρύνει την εμβέλεια σε μια παγκόσμια βάση επενδυτών και ενθαρρύνει την ανάπτυξη χρηματοοικονομικών προϊόντων και υπηρεσιών, προωθώντας την καινοτομία και την ανταγωνιστικότητα, καθώς και ωφελεί τις επιχειρήσεις του χρηματοοικονομικού τομέα, οι οποίες μπορούν να αξιοποιήσουν λύσεις που ταιριάζουν καλύτερα στις ανάγκες τους.