Mit der internationalen Präsenz des Forschungsleiters der World Federation of Exchanges, Pedro Gurrola, brachten die Vormittagsdiskussionen der Veranstaltung Tokenize 2024, organisiert von Núclea, einem führenden Anbieter von Infrastrukturlösungen für digitale Transaktionen und Datenintelligenz, sowie der Febraban, Diskussionen darüber, wie die Finanz- und Kapitalmärkte Blockchain- und Tokenisierungslösungen übernehmen. Die Bedeutung der Segment-Governance wurde auf der Veranstaltung diskutiert, mit Überlegungen zu Risiken, Kostensenkung, Vermittlung in der Lieferkette, Lösungen, Sicherheit und Regulierung.
In der EröffnungDer Präsident der Securities and Exchange Commission (CVM), João Pedro Nascimento, betonte, dass die Veranstaltung eine Gelegenheit sei, die positiven Aspekte zu berücksichtigen und zu analysieren, was bereits auf dem Kapitalmarkt getan wird.
Im ersten PanelRegulierung digitaler Vermögenswerte: Wie man Standards für die Zukunft setzt? Nascimento erklärte, dass der Markt immer stärker integriert ist, mit einer internationalen Konvergenz der Technologie, die globale Akteure umfasst. Die Welt wählt Länder mit weniger Regulierung, die nicht an internationale Vorschriften gebunden sind – im Gegensatz zu Brasilien, das eine globale Referenz für die Einhaltung internationaler Vorschriften ist.
Já Joaquim Kavakama, Berater der Núclea, hob die Bedeutung einer Governance hervor, um die Entwicklung dieses Marktes zu analysieren. Wenn wir keine starke [Governance] haben, um zu prüfen und zu ermöglichen, dass es in ein Netzwerk eingebunden wird, könnten wir den Fehler machen, keine angemessene Kontrolle zu implementieren, was zu Betrug führen kann. Es ist wichtig, einen Standard einzuhalten, die Risiken zu betrachten und zu wissen, wie man sie mindert.
Im zweiten PanelÜber „Blockchain im Kapitalmarkt: Wertvorschläge“, moderiert von Rodrigo Furiato von Núclea, hob der Berater der Zentralbank, Antonio Marcos Guimarães, hervor, dass die technologische Entwicklung im Kreditmarkt nicht über Nacht erfolgt, sondern eine Reihe von regulatorischen und technologischen Fortschritten umfasst. Ein Prozess, der beispielsweise die Entstehung der strukturellen Wechsel, die Regulierung der Registrierungsstellen und Depotbanken, den Prozess der Dematerialisierung von Wertpapieren (zum Beispiel mit den neuen Agrarwirtschaftstiteln) sowie kürzlich die Tokenisierung von Vermögenswerten umfasst, wobei diese Entwicklung bald die Nutzung Künstlicher Intelligenz (KI) einschließen wird. Laut Guimarães ist das Hauptargument für die Tokenisierung die Tatsache, dass die Tokens sowohl die Daten als auch die Geschäftsmodelle integrieren. Darüber hinaus ist es einfach, neue Systeme und Geschäfte zu den bestehenden Unternehmen hinzuzufügen. Er wies schließlich auf eine Frage im Zusammenhang mit der Rechtssicherheit hin, um eine größere Akzeptanz der Tokenisierung zu fördern. Guimarães erklärte, dass die Regulierungsbehörde heute viele Zweifel bei Marktteilnehmern darüber hat, ob bestimmte Modelle unter die Regulierung der CVM, des Bacen oder noch unter untergesetzliche Regelungen fallen. Dies ist eine zu behandelnde Frage.
Daniel Maeda von der CVM bewertete, dass der Regulierer zwei unterschiedliche Ansichten hinsichtlich des Ansatzes der Kryptoökonomie hatte, nämlich einerseits die Wertschöpfung in bereits bestehenden Situationen (und somit keine Regulierung erforderlich ist) und andererseits mit disruptiven Vorschlägen, im Fall der Kryptowährungen – in denen eine Regulierung notwendig ist, zum Schutz der Verbraucher. Er erklärte, dass die CVM nach der Verabschiedung des Gesetzes zum Thema ein Gutachten zur Kryptoökonomie erstellt hat, mit der Begründung, dass im Falle eines Tokens, der auf einem bestimmten Vermögenswert basiert, im Analogieschluss die Anwendung der Norm gilt, die diesen Vermögenswert regelt. Zum Beispiel, wenn ein Token durch eine Anleihe gedeckt ist, wie wird die Anleihe behandelt. Er hat bewertet, dass die Tokenisierung funktionieren wird, nicht für alle Produkte, aber dass sie die Situation bei einigen spezifischen Themen lösen wird.
Der CEO von Núclea, André Daré, betonte, dass dieSandkastenDie regulatorischen Vorgaben der CVM im Zusammenhang mit Initiativen zur Tokenisierung waren entscheidend für die Entstehung beispielsweise von BEE4 – einem Handelsumfeld für Aktien von Unternehmen mit einem Jahresumsatz von bis zu 300 Millionen R$ und mit Núclea als Investor. Heute verfügt BEE4 bereits über vier Unternehmen, die Emissionen durchgeführt haben, und zwei verbundenen Makler. Die Rolle des Regulators war in diesem Prozess entscheidend. Ich werde die Kosten als eine der Hauptherausforderungen in diesem Prozess nennen.aufstellenfür die Tokenisierung. Sei, dass es in der Praxis nicht so einfach ist, die Broker im Bereich der DLT-Welt (Abkürzung für „Distributed Ledger Technology“ oder verteilte Ledger-Technologie) handeln zu lassen, da diese Broker über Altsysteme verfügen. Er betonte jedoch, dass die Institution heute auf Grundlage der bestehenden Gesetzgebung bewertet, welche Initiativen und Entwicklungen im Bereich der Tokenisierung möglich sind, mit einer Reihe von Möglichkeiten, um Prozesse zu unterstützen und zu vereinfachen.
Am Morgen hielt auch der bereits erwähnte Hauptredner eine Rede(Hauptredner der Veranstaltung) Pedro Gurrola, die eine globale Perspektive des technologischen Prozesses präsentieren und von globalen Monopolstrukturen sprechen. Gurrola betonte vier wichtige Punkte: den Unterschied zwischen Vermögenswerten und deren Eigenschaften und Vorteilen; die verschiedenen Glieder und Prozesse der Wertschöpfungskette; die Schwierigkeit, die Vorteile für alle umzusetzen, und die Bedeutung der Beteiligung der Regulierungsbehörden.
Er hob auch das Wachstum des Marktes hervor. In den letzten 10 Jahren gab es eine starke Entwicklung, vielleicht nicht den erwarteten „Big Bang“, aber einen bedeutenden Fortschritt zwischen dem, was wir heute diskutieren, und dem, was wir zuvor besprochen haben. Wir sehen bereits wichtigeSpielerauf dem Markt, der wichtige blockchain-basierte Lösungen anbietet. Im Bereich der Börsen sehen wir Fortschritte; Tokenisierung und digitale Vermögenswerte sind keine Randthemen mehr, sondern sind zu einem integralen Bestandteil gewordenMainstreamIm globalen Kontext besteht ein großes Interesse, und wir beobachten eine schnelle Akzeptanzrate in diesem Bereich, erklärt er.
In Panel 3,moderiert von Patricia Stille, Mitbegründerin und CEO von BEE4, schloss den Vormittag mit dem Thema Übergang der Börsen zu D+1 und dem Potenzial von Drex bei der Abwicklung von Wertpapieren. Es ist ein Privileg, an der Veranstaltung teilzunehmen und so wichtige Diskussionen über Innovationen und ihre Anwendungen zu fördern, mit besonderem Fokus auf den DREX und seine Auswirkungen auf den zukünftigen Finanzmarkt und die brasilianische Wirtschaft, sagt Patricia Stille, Mitbegründerin und CEO von BEE4.
Margareth Noda, Marktüberwachungsleiterin bei der CVM, analysierte die vor fünf Jahren begonnenen Veränderungen und stellte Herausforderungen für die Kontrolle von Transaktionen vor. Wir hatten nicht viele Veränderungen, da unser Handel nach der Identifizierung der Investoren stattfand. Aber wir standen der Veränderung der Marktinfrastruktur und der Betreiber sehr nahe, um zu wissen, was vor sich ging, und um Entscheidungen zu treffen, die diesen Prozess für die Teilnehmer erleichtern könnten.
Bereits Marcelo Belandrino, Produktleiter bei JP Morgan, hob die Rolle der brasilianischen tokenisierten Währung zur Verkürzung der Fristen hervor. Um für den D+1 zu gehen, muss man die Situation verstehen, um mit ausländischen Investoren umzugehen, sodass sie bereits Vermögenswerte in Brasilien haben – oder die Zentralbank muss die Währung am selben Tag liquidieren, und dafür muss die Frist geändert werden, da das Fenster bis 22 Uhr gehen muss, analysierte er.
Tokenize 2024 – „Blockchain in der regulierten Marktinfrastruktur: Herausforderungen und Chancen“ ist eine Veranstaltung von Núclea, einer Referenz für Infrastrukturlösungen für digitale Transaktionen und Datenintelligenz, in Zusammenarbeit mit Febraban und institutioneller Unterstützung von CVM.
Tokenize 2024 Nachmittagsprogramm
Um 15 Uhr findet das Panel „Mythen und Realität über die Verwendung von Blockchain in regulierten Marktinfrastrukturen“ statt, mit Felippe Barretto (CVM) als Moderator sowie Leandro Sciammarella (Núclea), George Marcel Smetana (Bradesco), Guto Antunes (Itaú Digital Assets) und Jochen Mielke (B3 Digitais).
Im fünften Panel um 15:30 Uhr lautet das Thema „Praktische Anwendungen von Blockchain im regulierten Markt und Implementierungsherausforderungen“. Cesar Kobayashi (Núclea) wird das Gespräch zwischen Márcio Castro (RTM), Paloma Sevilha (BEE4), Marina Copola (CVM) und André Passaro (CVM) moderieren.
Zum Abschluss der Veranstaltung findet um 16:30 Uhr eine Abschlussdiskussion mit Joyce Saika (Núclea), Alexandre Pinheiro dos Santos (CVM) und Luis Vicente de Chiara (Febraban) zum Thema „Regulatorische Agenda zur Beschleunigung von Innovation und Marktentwicklung“ statt.
Service
TOKENIZE 2024– „Blockchain in der regulierten Marktinfrastruktur: Herausforderungen und Chancen“
Umsetzung von Nuclea und Febraban sowie institutionelle Unterstützung durch CVM
Daten: 10. Oktober
Zeit: 9 bis 17 Uhr
Lokal: Online-Übertragung
Link, um die Veranstaltung live zu verfolgen: TOKENIZE 2024: Blockchain in der regulierten Marktinfrastruktur: Herausforderungen und Chancen – YouTube
Die Debatte über die Regulierung digitaler Vermögenswerte und die Verwendung von Blockchain an der Börse unterstreicht, dass die Tokenisierung heute Morgen bei Tokenize von Dauer sein wird.
