Das Startup-Ökosystem in Brasilien steht vor einem anhaltenden Paradoxon: Während Innovation als Treiber des Wachstums gefördert wird, schaffen regulatorische und steuerliche Maßnahmen erhebliche Barrieren. Die Erhöhung der Steuer auf Finanztransaktionen (IOF), eingeführt durch das Dekret Nr. 12.466 vom 22. Mai 2025, ist ein klares Beispiel für diesen Widerspruch. Mit hohen Steuersätzen auf Kreditgeschäfte, internationale Überweisungen und andere Finanzinstrumente verteuert die Kapitalbeschaffung und erhöht die rechtliche Unsicherheit, was sich direkt auf Start-ups in kritischen Entwicklungsphasen auswirkt. Mehr als eine Fiskalmaßnahme stellt die Erhöhung der IOF eine Hürde für die Dynamik der innovativen Wirtschaft dar und erfordert eine dringende Reflexion darüber, wie Einnahmen und Wettbewerbsfähigkeit ausgeglichen werden können.
Die Änderungen beim IOF haben direkte Auswirkungen auf die Finanzierung von Start-ups. Der feste Steuersatz für Kreditgeschäfte zwischen juristischen Personen stieg von 0,38 % auf 0,95 %, während die jährliche Obergrenze von 1,5 % auf 3 % anstieg, gemäß Dekret Nr. 12.466/2025. Für Unternehmen des Simples Nacional beträgt die IOF bei Transaktionen bis zu 30.000 R$ jetzt 1,95 % pro Jahr, eine Erhöhung im Vergleich zum vorherigen Satz von 0,88 %. Darüber hinaus wurden Einkäufe im Ausland mit Kreditkarte, der Erwerb von Fremdwährung und kurzfristige Auslandskredite, die zuvor befreit waren, mit einem Satz von 3,5 % angekündigt. Für die FecomercioSP werden die kombinierte Wirkung dieser Erhöhungen negative Folgen für die Sektoren Handel, Dienstleistungen und Tourismus haben. Durch die Verteuerung des Kredits hemmt die Maßnahme neue Investitionen und neigt dazu, die Kosten an den Endkunden weiterzugeben. Das Ergebnis ist eine Rückbildung des Konsums, genau in einem Moment, in dem die Wirtschaft noch nach Atem sucht angesichts einer anhaltenden Inflation.
Für Start-ups, die wandelbare Darlehen verwenden oder internationale Investitionen suchen, sind die Beschaffungskosten gestiegen, was Investoren entmutigt und Investitionsrunden erschwert. Der Versuch, Investitionen im Ausland mit einem Steuersatz von 3,5 % zu besteuern, wurde zwar durch das Dekret Nr. 12.467/2025 aufgehoben, aber er hat im Markt Misstrauen hervorgerufen.Diese Unvorhersehbarkeit wirkt sich auf langfristige Verträge aus, insbesondere solche ohne Nachverhandlungs Klauseln, die teuer werden können.Die Erhöhung der Steuer auf Finanztransaktionen (IOF) wird den Unternehmen bei Überweisungen ins Ausland bis zu 19,9 Tausend R$ pro 100.000 US-Dollar kosten, gemäß einer Schätzung von XP über InfoMoney.
Die Auswirkungen gehen über die finanziellen hinaus. Die Einhaltung der neuen Steuersätze erfordert komplexe Anpassungen, wie die Neukonfiguration von Buchhaltungssystemen und die Überprüfung internationaler Verträge, was die Betriebskosten erhöht. Für Start-ups außerhalb der großen Zentren ist der Zugang zu Krediten bereits schwieriger, und die Erhöhung des IOF verschärft diese Situation. Die Kombination aus höheren Kosten und rechtlicher Unsicherheit schafft ein feindliches Umfeld, in dem das steuerliche und regulatorische Risiko ebenso herausfordernd wird wie die Marktvailidation.
In diesem herausfordernden Szenario können einige rechtliche und strukturelle Lösungen die Auswirkungen der Steuererhöhung mildern. Eine der Möglichkeiten liegt in der Gewinnung von Privatpersonen als Investoren, die in bestimmten vertraglichen Strukturen noch mit einer geringeren Steuerbelastung operieren können als bei Transaktionen zwischen juristischen Personen. Eine weitere Alternative ist die Diversifizierung der Finanzierungsinstrumente und die strategische Nutzung von Gesellschaftsstrukturen, die eine größere rechtliche und steuerliche Flexibilität gewährleisten, stets mit angemessener rechtlicher Unterstützung.
Daher ist die Erhöhung der IOF mehr als nur eine fiskalische Anpassung, sie ist ein Rückschritt, der den Markt insgesamt und vor allem das Startup-Ökosystem in Brasilien beeinträchtigt. Für diese Unternehmen, die mit engen Margen arbeiten und auf Agilität angewiesen sind, sind die Kosten des steuerlichen und regulatorischen Risikos ein kritisches Hindernis. Brasilien muss entscheiden, ob es ein Innovationszentrum sein möchte oder weiterhin das Risiko mit kurzfristigen Maßnahmen bestraft. Im Jahr 2025 ist die Herausforderung offensichtlich: Die Hürden für Unternehmer nehmen nur zu. Anstatt ein förderliches Umfeld für Innovationen zu schaffen, hat das staatliche System selbst zur Instabilität und Unsicherheit beigetragen. Man kann kein global wettbewerbsfähiges Ökosystem auf Unsicherheiten und das anhaltende „Brasilien-Risiko“ aufbauen.
