De la mateixa manera que Uber va revolucionar la indústria del transport desafiant el model clàssic de taxi, la tokenització promet transformar el sector financer, oferint noves oportunitats per als actors del mercat que, fins ara, estaven ostatges dels sistemes tradicionals i operaven sota restriccions imposades per institucions centralitzadores com ara bancs i empreses de corretatge. Aquests actors inclouen fons d'inversió, gestors d'actius, empreses d'assessorament d'inversions, empreses de titulització i un petit segment de tecnologies financeres (fintech).
Especialment al Brasil, els fons sovint depenen de grans bancs i empreses de corretatge per a la distribució i gestió dels seus productes financers. A més de la burocràcia i la lentitud dels processos que retarden les decisions estratègiques i perjudiquen el rendiment, això limita la seva capacitat d'innovació i imposa costos elevats que es repercuteixen als inversors.
Els gestors d'actius també s'enfronten a reptes, ja que han de gestionar la custòdia d'actius, l'administració de fons i el compliment normatiu, generalment a través d'intermediaris que imposen comissions i restriccions, cosa que limita la seva flexibilitat i agilitat per explorar altres oportunitats de diversificació.
A més, les creixents demandes reguladores d'organismes com la Comissió de Borsa i Valors (CVM) al Brasil i la Comissió de Borsa i Valors (SEC) als EUA imposen la necessitat d'una actualització i un compliment constants, cosa que pot ser costosa i requereix molt de temps. A més, la necessitat d'invertir en noves tecnologies, com la intel·ligència artificial i el big data , és crucial per mantenir la competitivitat, i requereix no només elevats costos d'implementació, sinó també la formació i la retenció de talent qualificat.
La competència en el sector també s'ha intensificat amb l'augment del nombre de gestors d'actius i la facilitat d'accés a la informació i les eines d'inversió, cosa que fa que la diferenciació al mercat sigui un repte constant. Alhora, els inversors estan cada cop més informats i exigents, i busquen inversions sostenibles i responsables a més de rendibilitat financera, cosa que obliga els gestors d'actius a adaptar les seves estratègies i ofertes de productes.
Un altre repte important el representen els tipus d'interès històricament baixos en molts mercats, cosa que dificulta l'obtenció de rendiments atractius en les inversions tradicionals en renda fixa. Per superar aquests obstacles i aprofitar les oportunitats, els gestors d'inversions han d'adoptar un enfocament proactiu, invertint en tecnologia, mantenint-se al dia de les regulacions i adaptant les seves estratègies a les noves demandes dels inversors.
Al seu torn, les empreses d'assessorament d'inversions són lentes i tenen una relació complexa amb els bancs i les empreses de corretatge. Tot i que ofereixen assessorament personalitzat als clients, sovint es veuen pressionades per promocionar productes específics d'aquells amb qui tenen acords comercials. Això pot crear conflictes d'interessos i limitar les accions dels assessors.
Les empreses de titulització, que transformen actius il·líquids en valors negociables, no disposen d'institucions financeres per distribuir les seves solucions i sovint s'enfronten a barreres per accedir a mercats més amplis.
Fins i tot les empreses fintech, que van sorgir prometent una disrupció, van acabar integrant-se amb sistemes convencionals per guanyar escala. Això va comportar la pèrdua de part del seu propòsit original, fent-les dependents dels mateixos intermediaris que van prometre substituir. La crisi de les FIDC és un exemple de com aquesta integració pot fracassar, generant resultats per sota de les expectatives.
La transformació a través de la tokenització
Molts emprenedors encara busquen la sortida fàcil, optant per integrar-se en els models tradicionals del mercat financer. Tanmateix, la tokenització ofereix un nou enfocament, permetent a aquests agents "uberitzar" el sector i guanyar autonomia.
Així, els fons d'inversió poden tokenitzar la seva estructura de diferents maneres, eliminant passos i reduint costos. Els gestors d'actius poden ampliar la seva cartera amb actius tokenitzats, des d'immobles fins a startups, accedint a nous grups de distribució
La tokenització també permet a les empreses assessores actuar com a agents estructuradors, asseguts a la taula amb els prestataris i negociant com una empresa de corretatge. Per a les empreses de titulització, simplificarà el procés de transformació d'actius il·líquids en valors negociables, actuant com la pròpia junta d'ofertes, proporcionant una major claredat i accessibilitat. Això atrau un grup d'inversors més divers i redueix els costos d'emissió i administració.
Per tant, de la mateixa manera que Uber va democratitzar l'accés al transport, permetent que qualsevol persona amb cotxe es convertís en conductor, la tokenització obre el camí per empoderar aquells que abans eren ostatges dels bancs i les empreses de corretatge, i crea una nova educació financera per als inversors, fent-ho tot molt més coherent i transparent. Aquesta transformació elimina molts intermediaris des de l'estructuració d'un actiu en endavant, a més de reduir els costos i la burocràcia, i augmentar l'eficiència i la transparència del mercat financer.
Aquest canvi de paradigma amplia l'abast a una base d'inversors globals i fomenta la creació de productes i serveis financers, impulsant la innovació i la competitivitat, a més de beneficiar les empreses del sector financer, que poden utilitzar solucions més adequades a les seves necessitats.
