Le marché brésilien des fusions-acquisitions (F&A) poursuit sa maturation et s'intègre de plus en plus à l'écosystème de l'intelligence artificielle (IA). Selon l'étude « Libérer le potentiel de l'IA au Brésil », menée par AWS, plus de la moitié des startups brésiliennes utilisent cette technologie et 31 % développent des produits basés sur l'IA. L'étude révèle également que 78 % des entreprises interrogées estiment que l'utilisation des nouvelles technologies pourrait être un facteur déterminant de leur développement au cours des cinq prochaines années.
L'enquête révèle également un autre point pertinent : tandis que 31 % des entreprises développent de nouveaux produits basés sur l'IA, 37 % s'efforcent déjà d'attirer des talents dans le développement technologique, élargissant ainsi leur champ d'action au-delà de l'application de l'intelligence artificielle.
Marcel Malczewski, PDG de Quartzo Capital, observe que les startups qui améliorent leur efficacité opérationnelle, structurent leur processus décisionnel à partir des données et intègrent l'automatisation et la personnalisation technologique acquièrent un positionnement plus compétitif et, par conséquent, attirent davantage l'attention des investisseurs. « Surtout dans un environnement de financement plus sélectif, mais les opérations de fusions-acquisitions ne créent de la valeur que si le capital est alloué efficacement », a déclaré M. Malczewski lors d'une conférence sur les stratégies de fusions-acquisitions, qui s'est tenue à Curitiba ce mardi 2.
Au troisième trimestre, le Brésil a enregistré 252 transactions dans le secteur technologique, selon un rapport publié par TTR Data. Durant cette période, 1 303 opérations de fusions-acquisitions ont été recensées dans le pays.
La croissance des fusions-acquisitions devrait rester modérée en 2025.
Le dernier rapport de TTR Data, publié en octobre, fait état d'une légère croissance du marché des fusions-acquisitions au Brésil par rapport à la même période en 2024. Au cours des dix premiers mois de l'année, 1 475 transactions ont été enregistrées, soit une hausse de 5 % du nombre de transactions et de 2 % des capitaux mobilisés par rapport à la même période de l'année précédente. Selon ce rapport, le volume des transactions réalisées au Brésil durant cette période s'élève à 218 milliards de reais (R$).
Selon Gustavo Budziak, associé gérant de Quartzo Capital, l'un des principaux freins aux investissements dans les opérations de fusion-acquisition est le niveau élevé des taux d'intérêt. Ces trois dernières années, le taux Selic a atteint des sommets historiques, oscillant entre 10,2 % et 15 %, et se maintenant à son niveau maximal depuis six mois, d'après les données de la Banque centrale de Colombie (BC). « Le maintien du taux Selic inquiète les investisseurs, qui préfèrent laisser leurs capitaux inactifs plutôt que de risquer leur argent dans une opération de fusion-acquisition, pourtant risquée », a souligné M. Budziak.
Cependant, selon cet expert, les investisseurs se tournent vers d'autres secteurs pour leurs opérations de fusions-acquisitions, notamment les SaaS et les fintechs. « La baisse de la valorisation de ces entreprises les a rendues plus attractives pour les opérations de fusions-acquisitions, mais nous constatons également une évolution au sein même des entreprises : elles ne se contentent plus d'acquérir d'autres sociétés, mais créent leurs propres fonds de capital-risque d'entreprise (CVC) afin d'intégrer de nouvelles technologies à leurs produits. »
