Бразільскі рынак зліццяў і паглынанняў (M&A) працягвае развівацца і ўсё больш інтэгруецца з экасістэмай штучнага інтэлекту (ШІ). Больш за палову бразільскіх стартапаў выкарыстоўваюць гэтую тэхналогію, а 31% распрацоўваюць прадукты на аснове ШІ, паводле даследавання «Раскрыццё патэнцыялу ШІ ў Бразіліі», праведзенага AWS. Даследаванне таксама паказвае, што 78% апытаных кампаній лічаць, што выкарыстанне новых тэхналогій можа стаць ключом да паваротнага моманту ў іх бізнэсе ў бліжэйшыя пяць гадоў.
Апытанне таксама выяўляе яшчэ адзін важны момант: у той час як 31% кампаній распрацоўваюць новыя прадукты на аснове штучнага інтэлекту, 37% ужо накіроўваюць намаганні на прыцягненне талентаў у тэхналагічныя распрацоўкі, пашыраючы сваю дзейнасць за межы прымянення штучнага інтэлекту.
Марсель Мальчэўскі, генеральны дырэктар Quartzo Capital, адзначае, што стартапы, якія павышаюць аперацыйную эфектыўнасць, структуруюць сваё прыняцце рашэнняў на аснове дадзеных, а таксама ўключаюць аўтаматызацыю і тэхналагічную персаналізацыю, ствараюць больш канкурэнтныя пазіцыі і, адпаведна, большую ўвагу з боку інвестараў. «Асабліва ў больш селектыўным асяроддзі капіталу, але здзелкі па зліцці і паглынанні ствараюць каштоўнасць толькі пры эфектыўным размеркаванні капіталу», — сказаў Мальчэўскі падчас лекцыі аб стратэгіях зліццяў і паглынанняў, якая адбылася ў Курытыбе ў гэты аўторак (2).
Паводле справаздачы, апублікаванай TTR Data, у трэцім квартале ў Бразіліі было зарэгістравана 252 здзелкі ў тэхналагічным сектары. За гэты перыяд у краіне было зарэгістравана ў агульнай складанасці 1303 здзелкі па зліцці і паглынанні.
Чакаецца, што рост зліццяў і паглынанняў застанецца сціплым у 2025 годзе.
У апошняй справаздачы TTR Data, апублікаванай у кастрычніку, адзначаецца невялікі рост рынку зліццяў і паглынанняў у Бразіліі ў параўнанні з аналагічным перыядам 2024 года. За першыя 10 месяцаў года было зарэгістравана 1475 здзелак, што на 5% больш, чым у папярэднім годзе, і на 2% больш, чым у папярэднім. Згодна са справаздачай, аб'ём здзелак у Бразіліі за гэты перыяд склаў 218 мільярдаў рэалаў.
Паводле слоў Густава Будзяка, кіруючага партнёра Quartzo Capital, адным з галоўных фактараў, якія палохаюць інвестараў пры здзелках па зліцці і паглынанні, з'яўляецца высокая працэнтная стаўка. За апошнія тры гады стаўка Селіка дасягнула рэкордна высокіх значэнняў, вагаючыся ад 10,2% да 15%, захоўваючы свой максімальны ўзровень за апошнія шэсць месяцаў, паводле дадзеных Цэнтральнага банка. «Захаванне стаўкі Селіка выклікае асцярогу ў інвестараў, і яны ў рэшце рэшт вырашаюць пакінуць свае грошы без увагі, чым рызыкаваць імі ў здзелцы па зліцці і паглынанні, што з'яўляецца рызыкоўным крокам», — адзначыў Будзяк.
Аднак, паводле слоў эксперта, інвестары шукаюць альтэрнатывы для аперацый па зліцці і паглынанні, у асноўным SaaS і фінтэх-кампаніі. «Зніжэнне ацэнкі гэтых кампаній зрабіла іх больш прывабнымі для аперацый па зліцці і паглынанні, але мы таксама бачым зрух унутры кампаній, якія не толькі імкнуцца купляць іншыя, але і ствараюць свае ўласныя CVC (карпаратыўны венчурны капітал) у пошуках новых тэхналогій для ўкаранення ў свае прадукты».
