سوق رأس المال المغامر العالمي - الاستثمارات في الشركات الناشئة الصغيرة أو المتوسطة الحجم، عادة الشركات الناشئة - يشهد فترة من التوسع في العالم. وتبرز البرازيل، متصدرة هذا السوق في أمريكا اللاتينية. وراء الملايين من الدولارات أو اليورو أو الريالات المشاركة في جولات التمويل، توجد قصص عن التأثير الاجتماعي والاقتصادي الناتج عن هذه الاستثمارات.
للأرقام، للحصول على تصور عن المشهد. وفقًا لتقرير Venture Pulse 2024، الذي أعدته منظمة KPMG، في الربع الثاني من هذا العام، بلغ سوق رأس المال المغامر العالمي 94.3 مليار دولار أمريكي من الاستثمارات، مع أكبر زيادة مقارنةً بالخمس أرباع السابقة. في البرازيل، وصل المبلغ إلى 816.8 مليون دولار أمريكي، وهو الأعلى منذ الربع الأول من عام 2022.
وفقًا للدراسة، تتصدر الشركات الناشئة التي تركز على الذكاء الاصطناعي والدفاع والأمن السيبراني استلام التمويلات. بيانات من مصادر أخرى تظهر أيضًا تفوق قطاعات أخرى - خاصة تلك التي لها تأثير اجتماعي. صندوق Govtech، الذي تديره KPTL وCedro Capital، هو واحد من الصناديق التي تبرز.
يهدف الصندوق إلى الشركات الناشئة ذات الإمكانات لتحويل تقديم الخدمات العامة التي تقدمها الحكومة. يتم استثمار الموارد في مشاريع تقدم تكنولوجيا لمجالات مثل الصحة (إدارة الموارد المستشفيات، الطب عن بعد)، والتعليم (العمليات التعليمية، الوصول إلى التعليم الجيد)، والأمن العام (أدوات المراقبة وتحليل البيانات)، وغيرها.
تم إنشاء صندوق Govtech بمهمة واضحة: الاستثمار في شركات التكنولوجيا التي تطور حلولًا لحل المشكلات ذات الطابع العام، ومعالجة اختناقات البنية التحتية والبيروقراطية. في بلد مثل البرازيل، حيث يواجه ملايين المواطنين صعوبات يومية في الوصول إلى الخدمات الأساسية، يتجاوز دور هذه الشركات الناشئة العائد المالي. فهي تمثل أملًا في أن تصبح الإدارة العامة أكثر سرعة وكفاءة وشفافية، وفقًا لما ذكرته المديرات كبتل وسيدرو كابيتال.
تُظهر تقارير رواد الأعمال المشمولين التأثير الاجتماعي. أحد الشركاء والمؤسسين لشركة كولاب، غوستافو مايا، يوضح أن عمل صندوق جوفتيك جعل الشركة تطور رؤيتها الاستراتيجية، "مساعدتنا على تحسين حلولنا وفهم احتياجات القطاع العام بشكل أفضل".
كولاب هي الشركة الناشئة المسؤولة عن إنشاء النسخة الرقمية من الميزانية التشاركية، والتي تُستخدم اليوم من قبل حكومة ولاية بييا وعدة بلديات في البرازيل. "بدعم من الصندوق"، يقول رائد الأعمال، "تمكنا من توسيع نطاق عملنا في المزيد من المدن، وهذا يمثل انتصارًا كبيرًا للمواطن الذي يمكنه المشاركة بشكل أكثر نشاطًا وتعاونًا في الإدارة العامة".
بروساس، منصة لمراقبة واختيار المبادرات الداعمة للأعمال الاجتماعية، مثل الدعوات لتشجيع الثقافة، هي شركة ناشئة أخرى مستفيدة من صندوق رأس المال المغامر Govtech. يصف الشريك المؤسس للشركة، تياغو ألفيم، المساهمات التي تم تلقيها لتحسين أدوات إدارة المناقصات والشراكات للقطاع الثالث بأنها "حاسمة".
"أكثر من مجرد استثمار، قدم لنا الصندوق وصولاً حصريًا إلى الشبكات والمعرفة حول القطاع العام، مما سرع عملية التحول الاجتماعي الذي نطمح إليه"، يصرح.
حالات مثل هذه تشير إلى تقارب سوق رأس المال المغامر مع حركتين كبيرتين مهمتين: ESG (البيئي والاجتماعي والحوكمة) وأهداف التنمية المستدامة (ODS). وذلك لأنها تتعلق بمساهمات ممنوحة مشروطة بسياسات تعزيز المعايير الاجتماعية والبيئية والحوكمة، تتماشى مباشرة مع هدف أو أكثر من أهداف التنمية المستدامة، التي تتراوح من القضاء على الفقر إلى العمل العالمي لمواجهة تغير المناخ.
بالنسبة لمديري صندوق Govtech، يجب أن تُعتبر هذه المعايير بنفس القدر أو أكثر من الأرقام المستثمرة وتلك التي تم حساب عائدها. "رأس المال المخاطر يمكن، نعم، أن يحقق تأثيرًا إيجابيًا في حياة الناس، من خلال تعزيز النمو المالي وليس فقط ذلك، بل أيضًا ثورة في طريقة تقديم الخدمات العامة للمواطن. في النهاية، هذه واحدة من أكثر الطرق ديمومة لقياس القيمة الحقيقية لرأس المال المخاطر في البلاد: ليس فقط بالأرقام، بل بالتحولات الملموسة لرفاهية المجتمع والتنمية المستدامة للبرازيل"، يؤكدون.
