عمليات الاندماج والاستحواذ: يشهد سوق التعبئة والتغليف وقتًا مناسبًا للمعاملات

بعد تسجيل زيادة قدرها 14.89% في إجمالي قيمة الإنتاج (GVV) العام الماضي، لتصل إلى $165.9 مليار راند وفقًا لبيانات جمعية التعبئة والتغليف البرازيلية، من المتوقع أن تستمر صناعة التعبئة والتغليف البرازيلية في الارتفاع في عام 2025، مع احتمالات جيدة لمعاملات شراء وبيع الأصول. وفقًا لمسح أجرته شركة Redirection International، المتخصصة في الاستشارات المتعلقة بعمليات الاندماج والاستحواذ (M&A)، تم تسجيل ست معاملات تتعلق بشركات في هذا القطاع فقط في عام 2025. وفي العامين الماضيين، تم الإعلان عن 23 عملية في السوق.

يتناول الاستطلاع جميع المفاوضات التي تشمل الشركات التي تعمل في إنتاج وتوزيع المواد التي تحمي المنتجات وتحافظ عليها وتقدمها. “على الرغم من سيناريو الاقتصاد الكلي الأكثر تحديًا، مع زيادة التضخم وارتفاع أسعار الفائدة، نتوقع أن يستمر سوق التغليف البرازيلي في مسار النمو في عام 2025، مدفوعًا بالاستهلاك المحلي والأعمال التجارية الزراعية والصادرات، خاصة مع انخفاض سعر الصرف لصالح الصناعة الوطنية، يوضح الخبير الاقتصادي غابرييل لويست كاردوسو، الشريك في Redirection International وأحد المسؤولين عن الدراسة، متذكرًا أن القطاع كان ينمو بمعدلات صحية، مع نمو يقدر بـ 4.2% حتى العام حتى 2020 Intelligor.

بالإضافة إلى العوامل الهيكلية، تعتمد التوقعات الإيجابية للسوق أيضًا على التغير في ملف تعريف المستهلك، سواء في البرازيل أو في الخارج، مع تقدم السوق توصيل، زيادة استهلاك الأطعمة المصنعة والمعبأة، والبحث عن عبوات وظيفية ومبتكرة وتفضيل التغليف المستدام بيئيًا، من المواد المعاد تدويرها أو إعادة تعبئتها، على سبيل المثال.

“ نلاحظ اتجاهًا عالميًا جديدًا في هذا القطاع، مسترشدين بالرباعيات (التجارة الإلكترونية والكفاءة والبيئة وابتكار التغليف (4Es'بيئة) والمشاركة. وفي هذا السياق، تصبح عمليات الاندماج والاستحواذ أداة استراتيجية لتسريع النمو وتحسين الأسعار واعتماد استراتيجيات لتحقيق ذلك "تحجيم إيرين" لتوليد التآزر التشغيلي. نرى الطلبات وفرص الاستحواذ للشركات المتوسطة الحجم في هذا القطاع. ومن بين الخصائص التي تزيد من جاذبية هذه الشركات، أود أن أسلط الضوء على حجم/أهمية العمليات، والإيرادات التي تزيد عن 80 مليون R$، ومحفظة العملاء المتنوعة، والتركيز على التغليف الخاص، والمستوى الجيد من الحوكمة والعمليات الفعالة، مما يؤدي إلى هوامش ربح جيدة، يسلط الضوء على الاقتصادي.

ووفقا للمسح، فإن معاملات الاندماج والاستحواذ المسجلة في العامين الماضيين في صناعة التعبئة والتغليف البرازيلية شملت شركات محلية تشتري شركات أخرى في البرازيل أو في الخارج، فضلا عن المستثمرين الدوليين الذين يبحثون عن أصول برازيلية. ومع استمرار تجزئة السوق، تقدم البلاد أيضًا فرصًا لـ اللاعبين يقوم القُصّر بتوسيع الابتكار وتوسيع نطاق نموذج أعمالهم من خلال عمليات الدمج والاستحواذ.

يقول غابرييل لويست كاردوسو إن قطاع التعبئة والتغليف، وخاصة الورق والكرتون المموج، يظل جذابًا للدمج، خاصة في الأغذية والمشروبات ومستحضرات التجميل والتغليف الطبي والصناعي.

ومن بين الحركات التي رسمتها شركة Redirection International توسع شركة Suzano IO التي كثفت عملياتها الدولية في عام 2024، من خلال الاستحواذ على مصنعين من مصانع Pactiv Evergreen في الولايات المتحدة IO والمعاملات التي نفذتها Klabin لتعزيز ريادتها في قطاع التغليف المستدام في عام 2024.